Amazon e Meta estão entrando na briga contra o domínio esmagador de Google Pay e PhonePe no mercado de pagamentos instantâneos da Índia, operado pelo sistema UPI. Essa movimentação, que envolve um encontro com a National Payments Corporation of India (NPCI), revela a crescente tensão em um setor onde dois jogadores controlam 80% das transações. Mais do que uma disputa de mercado, é um teste para saber se a regulação conseguirá equilibrar a competição sem quebrar um sistema que milhões usam diariamente.

Um mercado de pagamentos dominado por dois gigantes

O setor de pagamentos instantâneos na Índia, impulsionado pelo Unified Payments Interface (UPI), é um dos mais dinâmicos do mundo, processando bilhões de transações por mês. Mas essa revolução digital tem um problema de concentração: PhonePe, da Walmart, e Google Pay respondem por cerca de 80% dos 22,6 bilhões de transações registradas em março, conforme dados da NPCI. Enquanto isso, concorrentes como Paytm, Amazon Pay, CRED, MobiKwik e Flipkart’s Super.money lutam para conquistar espaço em um mercado onde a escala parece ser tudo.

PhonePe, por exemplo, anunciou recentemente que ultrapassou 700 milhões de usuários registrados e 50 milhões de comerciantes, cobrindo 98% dos códigos postais da Índia. Essa capilaridade cria uma barreira quase intransponível para jogadores menores, que não conseguem replicar o alcance ou os efeitos de rede. Há mais de um ano, a Índia adiou um plano de limitar a participação de mercado de aplicativos UPI a 30%, uma medida que, se implementada, poderia ter forçado uma redistribuição de poder — mas, até agora, o status quo permanece intacto.

Essa dominância não é apenas uma questão de números; ela reflete estratégias agressivas de aquisição de usuários e integração profunda com ecossistemas de tecnologia. Para empresas como Amazon Pay e WhatsApp (da Meta), competir significa enfrentar não só a escala, mas também as vantagens estruturais que os líderes construíram ao longo dos anos. O desequilíbrio no UPI não é novidade, mas a pressão para mudanças regulatórias nunca esteve tão alta.

Amazon e Meta lideram ofensiva contra a concentração no UPI

Executivos de grandes plataformas, incluindo Amazon Pay, WhatsApp (Meta), CRED, MobiKwik e Flipkart’s Super.money, estão programados para se reunir com a NPCI nesta quinta-feira, conforme apurado pelo TechCrunch. O objetivo é claro: pressionar por medidas que reduzam o domínio de PhonePe e Google Pay no ecossistema UPI. A agenda do encontro inclui discussões sobre práticas de aquisição de usuários, design de produtos e monetização, além de propostas concretas para limitar como os aplicativos dominantes usam dados de contatos e onboard usuários.

Entre as demandas estão o acesso equitativo a funcionalidades como autopagamento e mandatos de pagamento, além de incentivos regulatórios para ajudar jogadores emergentes a competir. A NPCI, que opera sob supervisão do Reserve Bank of India, enfrenta um dilema: como intervir sem desestabilizar um sistema que atende centenas de milhões de usuários. Até o momento, nenhuma das partes envolvidas — incluindo NPCI, Amazon e Meta — comentou oficialmente sobre o encontro ou suas possíveis implicações.

Essa não é a primeira vez que a questão da concentração de mercado no UPI vem à tona, mas a entrada de gigantes como Amazon e Meta na discussão adiciona peso político e econômico à causa. Eles argumentam que, sem intervenção, o mercado continuará a ser um duopólio, sufocando inovação e limitando escolhas para consumidores e comerciantes. O encontro desta semana pode não trazer mudanças imediatas, mas é um sinal de que a paciência dos competidores menores está se esgotando.

Além da concorrência: um teste para a regulação digital

Essa disputa vai além de quem controla o mercado de pagamentos na Índia; ela testa a capacidade do país de regular ecossistemas digitais em rápida expansão. Se a NPCI ceder às pressões e impor restrições a PhonePe e Google Pay, pode abrir espaço para inovação e maior diversidade de players — mas também corre o risco de fragmentar um sistema que funciona bem para a maioria dos usuários. Por outro lado, manter o status quo pode consolidar ainda mais o poder dos gigantes, desencorajando investimentos de novos entrantes e reduzindo a competição a longo prazo.

Quem ganha e quem perde depende de como a regulação será desenhada. Para Amazon Pay e WhatsApp, uma vitória regulatória poderia significar uma chance de crescer em um mercado de enorme potencial. Para PhonePe e Google Pay, qualquer limite imposto pode frear sua expansão, mas não necessariamente ameaçar sua liderança imediata. Mais amplamente, o desfecho dessa briga pode definir precedentes para como a Índia lida com monopólios digitais em outros setores, de e-commerce a redes sociais.

Próximos passos: mudanças à vista ou mais impasse?

Não está claro se o encontro com a NPCI resultará em ações concretas, já que a entidade tem historicamente enfrentado dificuldades para equilibrar a redução de dominância com a estabilidade do sistema UPI. A decisão de adiar o limite de 30% de participação de mercado até dezembro de 2026 sugere que mudanças drásticas podem demorar, mas a pressão crescente de jogadores como Amazon e Meta pode forçar uma revisão mais rápida de políticas. Todos os olhos estão voltados para os próximos movimentos da NPCI e do Reserve Bank of India.

Fonte: TechCrunch